Волатильность на рынке — это амплитуда колебаний цены за выбранный временной отрезок. В данном случае мы не говорим о направлении тренда по горизонтали, а подразумеваем величину резких ценовых скачков по вертикали, учитываем min и max внутри дня. Если на протяжении сессии торгов стоимость финансового инструмента на бирже изменяется в рамках до 1,5%, то этот актив относят к группе низковолатильных. Если же утром стоимость увеличивается на 20%, к вечеру снижается до минус 10%, а закрывается на 5% – такой актив на бирже точно считается волатильным. Если выражаться более просто, то волатильность рынка – это показатель того, насколько сильными являются «прыжки» цены, и в какой стадии активности пребывает торговля выбранным активом.

Почему высокая волатильность на рынке чередуется с низкой, и почему она меняется вообще?

Величина изменения стоимости любого актива на бирже рассчитывается по единственному закону: периоды с большими скачками цены сменяются графиком с более спокойными котировками. Спустя некоторое время, активность на рынке снова возрастает, что сказывается на волатильности в сторону ее повышения. Получается, две фазы рынка постоянно меняют одна другую. Чем дольше длится одна из них, тем ближе наступление второй. Также происходит смена широких и узких диапазонов.

высокая и низкая волатильность

Наблюдаемая на рынке волатильность отражает эмоции трейдеров, вовлеченных в рыночную торговлю. Чем выше амплитуда колебаний, тем больше эмоций испытывает толпа, и тем более нервными являются принимаемые в торговле решения. Игроки не в состоянии определиться, поэтому совершают то покупки, то продажи. Учитывая то, что общим настроениям подвержены и институциональные инвесторы, стоимость легко изменяется за день на десятки процентов.

Почему наступает момент, когда на рынке образуется флет? Неужели такой нервный рынок не может функционировать бесконечно? Ответ на этот вопрос есть.

  • Сильные ценовые движения указывают на дисбаланс эмоционального состояния трейдеров.
  • Торговцы нервничают и расстаются со своими деньгами.
  • Чем дольше длится такая рыночная фаза волатильности на рынке, тем меньше у людей остается финансов и нервов.
  • А бесконечно находиться на пике эмоций, связанных с состоянием неопределенности, люди не могут.

что такое волатильность на рынке

С точки зрения психологии, игроки не выдерживают сильного напряжения, и принимают решение – остаться вне рынка. Со временем, игроков остается меньше, их внутреннее состояние становится более спокойным, рынок затихает. Об этом свидетельствует низкая волатильность.

Однако проходит время, и стоимость начинает раскачиваться снова. Какова причина на этот раз? Когда рынок по 6 месяцев стоит на одном месте, не демонстрируя ярко выраженных трендов, то люди снова начинают нервничать. Они осознают: раз на рынке тихо – значит, скоро начнется буря. В такой ситуации достаточно малейшего движения, чтобы все начали активно жать на кнопки.

Как рассчитывать рыночную волатильность?

Наиболее качественные и сильные сигналы на вход в рынок возникают при чередовании широких и узких ценовых диапазонов. Тогда во много раз повышается возможность того, что начнется хорошая тенденция. Однако этот процесс не ограничен строго по времени, поэтому возникает необходимость расчета данного показателя. Моменты прорыва волатильности удается установить путем наблюдений. Если вы хотите использовать для этой цели технические индикаторы, то можно обратиться к ATR, VIX и его российскому аналогу RTSVX. Также подойдут Полосы Боллинджера и CCI.