Коэффициент Шарпа считается одним из самых известных статистических значений. Он помогает определить эффективность инвестирования во время создания и руководства портфелем. Расчет был изобретен Вильямом Шарпом, в честь которого и назван показатель. Интерпретируя итоговый результат нужно понимать, что чем больше число, тем лучше результаты инвестиционной деятельности.

Коэффициент Шарпа: формула расчета с примером

Основным параметром любых инвестиций считается соотношение прибыли и риска. Принятие трейдерских решений всегда основывается на взаимной корреляции этих двух показателей. Очевидно, вкладчик не станет покупать товар только потому, что в случае удачного стечения событий существует возможность получения прибыли. Грамотный капиталодержатель будет рассматривать все вероятности и риски, а после этого соотносить потенциальные потери с обещанным доходом.

Коэффициент Шарпа показывает, насколько хорошо компенсируются убытки за счет полученной прибыли. При неизменной рентабельности актива большее числовое значение укажет на меньшую степень опасности.

Для определения коэффициента Шарпа расчет выглядит следующим образом:

КШ = МО (Д – Да) / СО

Расшифровка формулы для коэффициента Шарпа:

  • Д – доходность анализируемого портфеля или инструмента.
  • Да – базовая доходность по альтернативному инструменту. Как правило, в качестве него выступает финансовый актив с незначительным уровнем риска. К таковым относятся страхуемые депозиты или надёжные облигации.
  • МО – математическое ожидание.
  • СО – отклонение доходности стандартного типа.

Чтобы лучше разобраться в ситуации, рекомендуется рассмотреть пример:

Допустим, котировка активов корпорации в течение года росла по 3% ежемесячно. Государственные облигационные бумаги в то же время сгенерировали 1% месячной прибыли. Математическое ожидание составляет в этом случае 2%. Соотношение стандартной прибыли равняется 2, а потому итоговое значение – 1.

Аналитики придерживаются разного мнения о коэффициенте Шарпа. Какой должен быть показатель зависит от выбранной торговой системы и готовности к риску. Как правило, значение, близкое к единице, указывает на хорошие результаты. Даже если в качестве альтернативной ставки используется повышенный индекс, делец может неплохо заработать на своём портфеле.

коэффициент шарпа правила работы

Правила работы с коэффициентом

Расчет показателя пригодится лишь в том случае, когда посредством него осуществят проверку действенной тактики. Сам по себе расчет не приносит результата и лишь помогает выбрать объекты. Для осуществления выгодных торговых операций будет полезно сравнить пару или несколько активов с разным уровнем прибыли.

Когда индекс приближается к нулю, финансовый инструмент может считаться неэффективным и даже убыточным. Посредством такого расчета инвестор быстро определит заведомо вредные товары и уберет их со своего портфеля.

Индикатор демонстрирует лучшие результаты на долгосрочных торгах (от 1 до 3 лет), но лишь при условии выборки на небольших таймфреймах. Данные о ежедневных курсовых перепадах доступны на многих специализированных веб-ресурсах. Используя их, аналитик получит высокоточные результаты о доходности и убыточность определенных инструментов. Анализируя короткие временные промежутки, инвестор будет наблюдать неправдоподобно положительные прогнозы, которые окажутся бесполезными на практике.

Значение Шарпа может существенно отличаться в зависимости от выбранного брокера. Это происходит по причине разных финансовых расходов на посреднических сайтах. Брокерские компании предлагают разные комиссионные начисления и процентные ставки по представленным активам. Кроме того, выборка для осуществления аналитики собирается по индивидуальным правилам. Некоторые посредники учитывают стоимость закрытия, другие – внутридневной минимум и т. д. Для осуществления правильного исследования рекомендуется собирать информацию с единого сайта.

При самостоятельном подсчете показателей в роли альтернативной ставки можно применять не только базовую, но и повышенную рентабельность активов. Желательно принимать во внимание непосредственно те инструменты, в которых торговец полностью уверен. В таком случае итоговое значение будет ещё точнее отражать текущую ситуацию и поможет подобрать оптимальный набор продуктов для портфельного инвестирования.


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *